Short squeeze

Un short squeeze est une hausse rapide des prix qui s’accentue lorsque les vendeurs à découvert doivent acheter. Ces vendeurs sont des traders qui misent sur une baisse des prix.

Qu’est-ce qu’un short squeeze ?

Une personne qui détient une position vendeuse s’attend à ce que le prix d’une cryptomonnaie baisse. Si le prix augmente au contraire, cette personne enregistre une perte. Pour clôturer sa position, elle doit acheter.

Lorsque de nombreux vendeurs à découvert achètent à peu près au même moment, cela crée une pression à l’achat supplémentaire. Le prix peut alors continuer à augmenter. Cela met à son tour d’autres vendeurs à découvert sous pression et les incite à acheter également. Un mouvement qui s’auto-renforce peut ainsi se produire.

Toute hausse rapide n’est pas un short squeeze. On parle de short squeeze uniquement lorsque la clôture ou la clôture forcée de positions vendeuses amplifie nettement la hausse.

Exemple de short squeeze

De nombreux traders détiennent une position vendeuse sur une cryptomonnaie. Son prix augmente de façon inattendue. Certains traders achètent rapidement pour limiter leurs pertes.

Ces ordres d’achat supplémentaires font encore monter le prix. Les traders qui ont toujours une position vendeuse subissent alors des pertes plus importantes et peuvent eux aussi se mettre à acheter. Cet exemple montre comment un short squeeze peut se produire.

Pourquoi les short squeezes sont-ils importants dans la crypto ?

Les short squeezes se produisent surtout avec les contrats à terme sur cryptomonnaies et les contrats à terme perpétuels. Il s’agit de contrats qui permettent aux traders de prendre position sur le prix des cryptomonnaies. Beaucoup utilisent l’effet de levier : ils prennent une position plus importante que leur mise de départ.

Une plateforme d’échange crypto peut alors clôturer automatiquement une position si le trader ne dispose plus d’assez de garanties. C’est ce qu’on appelle une liquidation. De nombreuses liquidations rapprochées peuvent accentuer la pression à l’achat et faire rapidement grimper les prix.

Dans les articles sur une forte hausse des prix, vous pouvez donc rencontrer des termes comme positions vendeuses, liquidations et encours. Cela ne signifie pas automatiquement que le prix restera élevé ou continuera de monter. Lorsque la pression à l’achat provoquée par les vendeurs à découvert s’estompe, le prix peut aussi redescendre rapidement.